Περαιτέρω μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων της Κύπρου, αναμένει τα επόμενα τρίμηνα ο οίκος αξιολόγησης DBRS.
Σε έκθεσή του για την πορεία των ΜΕΔ στην Ευρώπη και τις προοπτικές για το 2025, αναφέρεται ότι ο δείκτης ΜΕΔ των εγκεκριμένων πιστωτικών ιδρυμάτων συνέχισε την πτωτική του πορεία, υποχωρώντας στο 6,8% τον Αύγουστο του 2024, από 43,7% στο τέλος του έτους 2017, όπως καταδεικνύεται από τα στοιχεία της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου. Σε απόλυτους αριθμούς, η μείωση φθάνει τα €18,9 δισ.
«Αυτή η τάση είναι πιθανό να συνεχιστεί και τα επόμενα χρόνια. Ωστόσο, η αντιμετώπιση αυτών των δανείων θα απαιτήσει χρόνο», εκτιμά ο οίκος.
Σύμφωνα με στοιχεία της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου, περίπου €21,0 δισ. ανοιγμάτων κατείχαν εταιρείες εξαγοράς πιστώσεων τον Ιούνιο του 2024, εκ των οποίων το 94% ήταν μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα.
Επιπλέον, λόγω διαφόρων καθυστερήσεων (αναστολές εκποιήσεων, πανδημία, γεωπολιτικές εντάσεις κ.λπ.), το επιχειρηματικό σχέδιο της κρατικής εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων ΚΕΔΙΠΕΣ παρατάθηκε έως το 2030. Η ΚΕΔΙΠΕΣ ξεκίνησε τη λειτουργία της το 2018 με κύριο στόχο την ανάκτηση κρατικών ενισχύσεων €3,54 δισ., εκ των οποίων €1,47 δισ. είχαν αποπληρωθεί σε μετρητά μέχρι το Δεκέμβριο του 2024. Οι τελευταίες πρωτοβουλίες της ΚΕΔΙΠΕΣ περιλαμβάνουν το εν εξελίξει πρόγραμμα ενοίκιο έναντι δόσης καθώς και το σχέδιο πώλησης χαρτοφυλακίου (έργο Λήδρα 2) με δάνεια κύριας κατοικίας στο πλαίσιο του Εστία.
Ο οίκος αξιολόγησε τρεις τιτλοποιήσεις ΜΕΔ στην Κύπρο που αφορούν περίπου €4,0 δισ. συνολικής έκθεσης δανείων που προέρχονται από την Τράπεζα Κύπρου και την Ελληνική Τράπεζα. Και οι τρεις συναλλαγές (Capella Financing S.à r.l., Hestia Financing S.à r.l και Titan Financing S.à r.l.) επιβεβαιώθηκαν κατά τη διάρκεια του 2024, ενώ για δύο από αυτές η τάση άλλαξε σε θετική.
Το 2025 θα μπορούσαν να υπάρξουν ορισμένες αναβαθμίσεις στις τιτλοποιήσεις ΜΕΔ, υπό την προϋπόθεση ότι οι ισχυρές αποσβέσεις θα συνεχιστούν. Ωστόσο, υπογραμμίζει ο οίκος, «παραμένουμε προσεκτικοί λόγω της απόδοσης ανάκτησης. Λαμβάνοντας υπόψη την αυξανόμενη έλξη των τιτλοποιήσεων, είναι πιθανό να δούμε τέτοιες συναλλαγές στην Κύπρο τα επόμενα χρόνια».
Δειλή αύξηση ΜΕΔ στην ΕΕ
Εξετάζοντας το τραπεζικό σύστημα της ΕΕ, ο μέσος δείκτης ΜΕΔ φαίνεται να αυξάνεται δειλά και αναμένεται αυτή η γενική αυξητική τάση να συνεχιστεί το 2025. Ωστόσο, σημειώνεται, για όσο διάστημα παραμένουν οι δείκτες ΜΕΔ σε απόλυτες τιμές, χαμηλά, δεν αναμένουμε να έρθουν στην αγορά σημαντικοί όγκοι νέων συναλλαγών NPL φέτος.
Το μεγαλύτερο μέρος της πρόσφατης αύξησης των ΜΕΔ λαμβάνει χώρα σε δικαιοδοσίες όπου οι δημόσιες τιτλοποιήσεις ΜΕΔ είναι πολύ ασυνήθιστες, όπως το Λουξεμβούργο, η Αυστρία και η Γερμανία. Οι «συνήθεις ύποπτοι» της Ελλάδας, της Ιρλανδίας, της Ιταλίας, της Πορτογαλίας και της Ισπανίας με ενεργές αγορές τιτλοποίησης ΜΕΔ παρουσιάζουν μειωμένους δείκτες ΜΕΔ για το 2024. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει στο να εμφανιστούν συναλλαγές ΜΕΔ σε άλλες ευρωπαϊκές δικαιοδοσίες στο μέλλον.
